Rosnący trend przeznaczania przez korporacje części swoich zasobów na Bitcoin (BTC) stał się zauważalną cechą rynku kryptowalut, w dużej mierze pod wpływem pionierów, takich jak MicroStrategy. Chociaż ta korporacyjna adopcja historycznie generowała znaczną presję zakupową, niedawna analiza Standard Chartered sugeruje potencjalną wadę: te same posiadane aktywa mogą stać się źródłem znacznej presji sprzedażowej, jeśli warunki rynkowe się pogorszą.
Standard Chartered ostrzega przed ryzykiem odwrócenia trendu
Raport Standard Chartered, zawierający spostrzeżenia analityka Geoffa Kendricka, wskazuje, że obecna akumulacja Bitcoina przez firmy spoza branży krypto może stanowić zagrożenie dla jego stabilności cenowej. Chociaż te korporacyjne zakupy napędzały dynamikę wzrostową, ten sam przepływ może zmienić kierunek, jeśli wartość Bitcoina spadnie, potencjalnie prowadząc do przymusowych likwidacji.
Monitoring banku wskazuje, że grupa firm posiada blisko 100 000 bitcoinów, często nabywanych po cenach wyższych niż średnia MicroStrategy. Kendrick podkreśla, że wiele z tych firm może nie wytrzymać długotrwałego spadku na rynku. Ostrzega, że spadek o ponad 22% od ich średnich cen zakupu mógłby zmusić je do sprzedaży posiadanych aktywów.
Krytyczne progi i odporność korporacyjna
Badanie szacuje, że około połowa tych korporacyjnych posiadaczy poniosłaby straty, gdyby cena Bitcoina spadła poniżej 90 000 dolarów. Poziom ten jest identyfikowany jako potencjalny psychologiczny punkt spustowy, który mógłby przyspieszyć wyprzedaże.
Kendrick porównuje tę sytuację z zachowaniem MicroStrategy podczas krachu FTX w listopadzie 2022 roku, kiedy to Bitcoin gwałtownie spadł. MicroStrategy w dużej mierze utrzymywało swoje pozycje, prawdopodobnie dlatego, że wartość dolarowa ich strat była do opanowania, a w tamtym czasie spotowe fundusze ETF na Bitcoina nie były dostępne, co czyniło MicroStrategy unikalnym narzędziem inwestycyjnym do ekspozycji na BTC. Jednakże, obecne środowisko jest inne. Wraz z dostępnością bardziej płynnych produktów inwestycyjnych w kryptowaluty, Kendrick uważa, że nowsze podmioty korporacyjne raczej nie wytrzymają 50% spadku od cen zakupu, tak jak to miało miejsce w przypadku MicroStrategy.
Analiza szczegółowo bada 61 niefinansowych firm, które nabywają Bitcoin na swoje bilanse bez bezpośredniego zaangażowania w branżę krypto. Ta grupa łącznie posiada około 673 897 bitcoinów, co stanowi około 3,2% całkowitej podaży Bitcoina. Gdyby znaczna część tej objętości została wprowadzona na rynek, potencjalna presja spadkowa byłaby znacząca.
Izabela to redaktorka, która łączy przenikliwość analityka z nieprzeciętnym poczuciem humoru. Na Coinbit.pl jej artykuły to nie tylko solidna porcja wiedzy o kryptowalutach, biznesie i nieruchomościach, ale także lekki przerywnik, który rozjaśnia każdy nawet najbardziej zawiły wykres. Dzięki niej świat finansów zyskuje odrobinę uśmiechu!