Sektor zdecentralizowanych finansów (DeFi) osiągnął znaczący kamień milowy, odzyskując szczyt całkowitej zablokowanej wartości (TVL) z 2022 roku, co sygnalizuje solidne ożywienie po wyzwaniach, które nękały rynek dwa lata temu. To odrodzenie jest w dużej mierze napędzane przez Ethereum, które nadal umacnia swoją dominującą pozycję, działając jako główny silnik odnowionego wzrostu DeFi w środowisku kształtowanym przez ewoluującą dynamikę rynku i rosnące zaangażowanie instytucjonalne.
- Całkowita zablokowana wartość (TVL) sektora DeFi powróciła do poziomów z 2022 roku, sygnalizując ożywienie.
- Ethereum utrzymuje dominującą pozycję w DeFi, hostując ponad 60% aktywów i ponad połowę stablecoinów.
- Niedawny wzrost wartości Ethereum o +70% jest przypisywany jednemu z największych short squeeze w historii kryptowalut.
- Rosnące zainteresowanie instytucjonalne widoczne jest w nabywaniu ETH przez podmioty korporacyjne oraz w znaczących napływach do funduszy ETF powiązanych z Ethereum.
- Potencjalne rozporządzenie wykonawcze w USA może zezwolić planom emerytalnym 401(k) na inwestowanie w kryptowaluty.
Sektor DeFi napotkał w 2022 roku poważne trudności, w tym straty w wysokości 3,6 miliarda dolarów z powodu ataków hakerskich oraz powszechne załamanie rynku po upadku FTX i Terra Luna. Wydarzenia te doprowadziły do drastycznego spadku TVL i ogólnej aktywności. Jednakże, sektor wykazał się niezwykłą odpornością, a TVL powraca obecnie do swoich poziomów sprzed krachu. Kluczowe czynniki przyczyniające się do tego ożywienia obejmują dojrzewający rynek kryptowalut, rosnącą adopcję zdecentralizowanych giełd i protokołów pożyczkowych, a także rozprzestrzenianie się platform płynnego stakingu. Ponadto, oczekiwanie na łagodniejszą politykę monetarną i potencjalne obniżki stóp procentowych w USA zostało odebrane przez inwestorów jako pozytywny katalizator dla szerszych rynków kryptowalut i DeFi.
Centralna Rola Ethereum w Ożywieniu DeFi
Kluczowa rola Ethereum w krajobrazie DeFi pozostaje niekwestionowana, ponieważ platforma ta hostuje ponad 60% wszystkich aktywów DeFi i ponad połowę wszystkich stablecoinów. Dane wskazują, że łączna TVL DeFi na blockchainie Ethereum przekracza obecnie 80 miliardów dolarów, znacząco wyprzedzając konkurentów takich jak Solana, z około 9 miliardami dolarów, i Bitcoin, z około 7 miliardami dolarów. Ta pozycja lidera jest dodatkowo wzmocniona przez znaczny wzrost kapitalizacji rynkowej Ethereum, która wzrosła o ponad 150 miliardów dolarów od początku lipca.
Analitycy, w tym ci z Kobeissi Letter, przypisują ostatni wzrost cen Ethereum, a zwłaszcza wzrost o +70% w mniej niż miesiąc, jednemu z największych zjawisk short squeeze w historii kryptowalut. Netto krótka ekspozycja na Ethereum osiągnęła rekordowy poziom w lipcu, o 25% powyżej poziomów obserwowanych w lutym 2025 roku. To podwyższone krótkie zainteresowanie stworzyło warunki sprzyjające short squeeze, prowadząc do likwidacji krótkich pozycji o wartości miliardów dolarów. Projekcje sugerują, że dodatkowy 10% wzrost wartości Ethereum może wywołać kolejny 1 miliard dolarów likwidacji, potencjalnie pchnąć jego cenę w kierunku 4000 dolarów.
Szersze Katalizatory i Zainteresowanie Instytucjonalne
Poza mechanizmami rynkowymi, kilka innych wydarzeń wzmacnia zaufanie do Ethereum i szerszego ekosystemu DeFi. World Liberty Financial Prezydenta Trumpa podobno nabywał ETH, a ostatnia transakcja wskazuje na zakup za 5 milionów dolarów. To, wraz z integracją Ethereum ze strategiami skarbniczymi przez inne podmioty korporacyjne, takie jak BitMine i Sharplink Gaming, sygnalizuje rosnącą akceptację aktywów kryptowalutowych w tradycyjnych ramach finansowych. Dodatkowo, fundusze ETF powiązane z Ethereum nadal przyciągają znaczące napływy, głównie kapitału instytucjonalnego, co dodatkowo napędza trajektorię wzrostową rynku.
Potencjalnie transformacyjnym rozwojem dla rynku kryptowalut jest oczekiwane rozporządzenie wykonawcze Prezydenta Trumpa, które zezwoliłoby planom emerytalnym 401(k) na inwestowanie w kryptowaluty. Ta zmiana regulacyjna, jeśli zostanie wprowadzona, mogłaby odblokować ogromną pulę kapitału dla przestrzeni aktywów cyfrowych, oznaczając jeden z najważniejszych byczych katalizatorów w historii adopcji kryptowalut i umocnienie integracji aktywów cyfrowych z głównym nurtem portfeli inwestycyjnych.
Katarzyna to redaktorka Coinbit.pl, która potrafi zamienić nawet najbardziej zawiłe analizy finansowe w lekką, uśmiechniętą opowieść. Z pasją śledzi trendy w świecie kryptowalut i nieruchomości, a jej teksty – choć pełne precyzyjnych danych – nigdy nie pozbawione są odrobiny humoru. Dzięki niej nawet spadki kursów zyskują nutkę optymizmu!