Era bezprecedensowych zwrotów dla firm agresywnie akumulujących Bitcoin jako aktyw skarbcowy może dobiegać końca, twierdzi Adam Reeds, CEO i współzałożyciel Ledn. Chociaż Reeds utrzymuje długoterminowe zaufanie do Bitcoina jako aktywa rezerwowego, sugeruje, że nadzwyczajne zyski zaobserwowane przez wczesnych adoptujących, takie jak 24-krotny zwrot MicroStrategy w porównaniu do 10-krotnego wzrostu Bitcoina w ciągu pięciu lat, są mało prawdopodobne do powtórzenia. Ta perspektywa sygnalizuje dojrzewający rynek, na którym firmy zarządzające skarbcami aktywów cyfrowych (DAT) stają w obliczu odmiennego krajobrazu niż podczas początkowego boomu.
- Koniec ery bezprecedensowych zwrotów z Bitcoina dla firm.
- Dojrzewający rynek aktywów cyfrowych i odmienne wyzwania dla firm DAT.
- Spadek wartości kapitału w skarbcach korporacyjnych i wahania na giełdzie.
- Zmagania pionierów takich jak MicroStrategy i Metaplanet z nową dynamiką rynkową.
- Odmienne trendy na szerokim rynku kryptowalut, reagującym na sygnały makroekonomiczne.
- Ekspansja Ledn w segmencie Private Wealth oraz rosnące znaczenie pożyczek zabezpieczonych Bitcoinem.
Perspektywa dojrzałego rynku aktywów cyfrowych
Ostatnie ruchy rynkowe podkreślają tę zmianę. Zagregowana kapitalizacja rynkowa kryptowalut, po osiągnięciu szczytu w pobliżu 4,3 biliona dolarów, spadła poniżej 4 bilionów dolarów. Równocześnie, łączna kapitalizacja rynkowa firm DAT obniżyła się z wcześniejszego szczytu, spadając poniżej 150 miliardów dolarów. Całkowita wartość Bitcoina przechowywanego w skarbcach korporacyjnych również odnotowała znaczną redukcję, spadając ze 165 miliardów dolarów miesiąc wcześniej do 134 miliardów dolarów, mimo że cena Bitcoina pozostała względnie stabilna, oscylując wokół 115 000 dolarów po wcześniejszym rekordzie wszech czasów wynoszącym 125 514 dolarów.
Spadek wartości i wyzwania dla MicroStrategy i Metaplanet
MicroStrategy, pionier w strategii korporacyjnego skarbca Bitcoin, doświadczyła wahań w wynikach swoich akcji. Cena jej akcji, która w lipcu osiągnęła około 455 dolarów, później spadła do około 359 dolarów, odzwierciedlając ponowną ocenę rynku. Podobnie Metaplanet, japońska firma hotelowa, która naśladowała podejście MicroStrategy, odnotowała spadek wartości swoich zasobów Bitcoina, wycenianych na 2,2 miliarda dolarów, o 50% od połowy czerwca. Reeds twierdzi, że zdolność firm do tworzenia unikalnych propozycji wartości wyłącznie poprzez posiadanie Bitcoina maleje, kwestionując, czy wiele firm zajmujących się aktywami cyfrowymi posiada ekspertyzę zarządczą lub powiązania kapitałowe, aby konsekwentnie przewyższać wyniki bazowego aktywa.
Zróżnicowana dynamika rynku kryptowalut
Pomimo tych wyzwań w sektorze skarbców korporacyjnych, szersze nastroje na rynku kryptowalut odnotowały ożywienie pod koniec sierpnia. Główne kryptowaluty, takie jak Ethereum, Solana i Dogecoin, odnotowały znaczące wzrosty, pod wpływem sygnałów przewodniczącego Rezerwy Federalnej Jerome’a Powella dotyczących potencjalnych obniżek stóp procentowych. Sugeruje to rozbieżność między specyficzną dynamiką wpływającą na korporacyjne skarbce Bitcoin a ogólną reakcją rynku na sygnały makroekonomiczne.
Ekspansja Ledn: Program Private Wealth i przyszłość pożyczek zabezpieczonych Bitcoinem
W obliczu ewoluującego rynku, Ledn, platforma pożyczkowa skoncentrowana na Bitcoinie, strategicznie rozszerza swoją ofertę. Firma ogłosiła niedawno przetworzenie ponad 10 miliardów dolarów w pożyczkach do tej pory i uruchomiła nowy program Private Wealth. Ta inicjatywa skierowana jest do osób fizycznych o wysokiej wartości netto i instytucji, które chcą wykorzystać swoje długoterminowe zasoby Bitcoina do uzyskania płynności bez zbywania swoich aktywów. Program wymaga od klientów posiadania co najmniej 250 000 dolarów w aktywnych pożyczkach, oferując korzyści takie jak przyspieszone przetwarzanie, spersonalizowana obsługa i dostęp do dedykowanych menedżerów kont.
Szczegóły programu Private Wealth
Program Private Wealth obejmuje również preferencyjne stawki dla pożyczek przekraczających 1 milion dolarów oraz ulepszoną funkcję automatycznego rebalansowania pożyczek, zapewniającą dodatkowe bezpłatne rebalansowanie miesięcznie dla klientów prywatnych. Według Mauricio Di Bartolomeo, współzałożyciela i dyrektora strategicznego Ledn, pożyczki zabezpieczone Bitcoinem stają się powszechne, a wyrafinowani klienci wykorzystują je do różnorodnych inwestycji, od nieruchomości po nowe przedsięwzięcia biznesowe, zachowując jednocześnie potencjał wzrostu. Czas tej ekspansji zbiega się ze wzrostem zainteresowania ze strony tradycyjnych instytucji finansowych, czego przykładem jest eksploracja pożyczek zabezpieczonych kryptowalutami przez JPMorgan, co dodatkowo sygnalizuje integrację sektora z głównym nurtem finansów. Ledn podkreśla swoją ugruntowaną infrastrukturę do przechowywania, zarządzania ryzykiem i likwidacji pożyczek, co pozwala jej skutecznie skalować te usługi.
