Najnowsze znaczące załamanie na rynku kryptowalut, charakteryzujące się masowymi likwidacjami, było spowodowane głównie przez uczestników głęboko osadzonych w ekosystemie kryptowalut, a nie przez inwestorów detalicznych ani posiadaczy tradycyjnych funduszy ETF typu spot na Bitcoin, według analizy JPMorgan. To rozróżnienie jest kluczowe dla zrozumienia sił napędowych wpływających na wycenę aktywów cyfrowych.
Podczas gdy fundusze ETF typu spot na Bitcoin odnotowały jedynie niewielkie odpływy, szacowane na około 220 milionów dolarów, co stanowi ułamek 0,14% ich aktywów, fundusze ETF na Ethereum doświadczyły większych wycofań, o łącznej wartości około 370 milionów dolarów, czyli 1,23% zarządzanych aktywów. Te dane sugerują, że inwestorzy korzystający z tych bardziej konwencjonalnych instrumentów inwestycyjnych wykazali względną odporność podczas turbulencji rynkowych.
Dalsza analiza rynków kontraktów terminowych wskazuje, że inwestorzy instytucjonalni w dużej mierze utrzymywali neutralne stanowisko, czego dowodem są minimalne likwidacje kontraktów terminowych na Bitcoin na CME. Jednak kontrakty terminowe na Ethereum wykazały redukcję ekspozycji na ryzyko, prawdopodobnie ze strony funduszy ilościowych i traderów momentum.
Główny katalizator szoku rynkowego wydaje się pochodzić z rynku kontraktów wieczystych (perpetual futures). Otwarte zainteresowanie kontraktami wieczystymi zarówno na Bitcoin, jak i na Ethereum odnotowało znaczący spadek, zmniejszając się o około 40% w ujęciu dolarowym. Ta redukcja znacznie przewyższyła faktyczne spadki cen aktywów bazowych, wskazując na agresywne zamykanie pozycji przez doświadczonych traderów kryptowalut i znacząco przyczyniając się do zmienności rynku.
Okres ten zakończył się tym, co opisano jako największe jednodniowe wydarzenie przymusowych likwidacji w historii rynku kryptowalut. Ponad 20 miliardów dolarów w pozycjach zostało zlikwidowanych na ponad 1,5 miliona kont. Chociaż dokładne przyczyny są wieloczynnikowe, odnowione napięcia geopolityczne między Stanami Zjednoczonymi a Chinami zostały wskazane jako czynnik przyczyniający się do nasilenia stresu rynkowego.
Po gwałtownych spadkach Bitcoin, Ethereum i liczne altcoiny zaczęły się stabilizować. Bitcoin, na przykład, jest obecnie notowany w pobliżu 103 800 dolarów, co odzwierciedla znaczące wycofanie się z ostatnich maksimów i podkreśla utrzymującą się ostrożność na rynku aktywów cyfrowych.
Alexander Stefanov, z ponad ośmioletnim doświadczeniem w branży kryptowalut i blockchain, jest doświadczonym twórcą treści i analitykiem rynkowym. Jego praca ma na celu zwiększenie dostępności i zrozumienia aktywów cyfrowych. Specjalizuje się w analizie złożonych trendów kryptowalutowych, ruchów rynkowych i tworzeniu dogłębnych treści skierowanych do edukacji zarówno początkujących, jak i doświadczonych inwestorów. Stefanov zdobył reputację dzięki dostarczaniu terminowych i dokładnych analiz, jednocześnie uważnie monitorując zmiany regulacyjne, pojawiające się technologie i trendy makroekonomiczne kształtujące przyszłość finansów cyfrowych. Jego podejście napędzane jest pasją do innowacji i silnym przekonaniem o sile powszechnej edukacji w przyspieszaniu globalnej adopcji kryptowalut.
Eryk – pasjonat nowoczesnych technologii i rynków finansowych. Dzięki wieloletniemu doświadczeniu w analizie trendów, codziennie dostarcza świeże informacje na temat kryptowalut, biznesu oraz nieruchomości. Jego przenikliwe spojrzenie na dynamiczny świat finansów sprawia, że Coinbit.pl to niezastąpione źródło wiedzy dla każdego inwestora.