W strategicznym posunięciu mającym na celu wzmocnienie fundamentów finansowych i wspieranie inicjatyw wzrostowych, wiodąca giełda kryptowalut Coinbase ogłosiła prywatną ofertę obligacji podporządkowanych zamiennych o wartości 2 miliardów dolarów. Ta znacząca operacja pozyskania kapitału, zorganizowana w dwóch odrębnych transzach zapadających w latach 2029 i 2032, podkreśla proaktywne podejście firmy do poprawy bilansu i zabezpieczenia funduszy na kluczowe cele operacyjne w obliczu zmieniających się warunków rynkowych.
- Coinbase przeprowadza prywatną ofertę obligacji zamiennych o wartości 2 miliardów dolarów.
- Oferta obejmuje dwie transze, które zapadają odpowiednio w 2029 i 2032 roku.
- Środki zostaną przeznaczone na ogólne cele korporacyjne, w tym kapitał obrotowy i spłatę długu.
- Firma planuje transakcje capped call w celu ograniczenia rozwodnienia akcji.
- Raport finansowy za II kwartał 2025 roku wykazał spadek przychodów i wzrost wydatków, a kurs akcji COIN spadł o 15%.
- Coinbase zwiększyła rezerwy Bitcoina do 11 776 BTC w II kwartale i uruchomiła wieczyste kontrakty terminowe dla traderów z USA.
Szczegóły Oferty i Mechanizmy Konwersji
Oferta obejmuje obligacje o wartości 1 miliarda dolarów dla każdej transzy, z opcją dla inwestorów instytucjonalnych na zakup dodatkowych 300 milionów dolarów w każdej, zgodnie z zasadą 144A. Instrumenty te są klasyfikowane jako niezabezpieczone zobowiązania podporządkowane, z możliwością konwersji na akcje zwykłe klasy A Coinbase, środki pieniężne lub kombinację obu, według uznania firmy. Płatności odsetkowe od tych obligacji są zaplanowane co pół roku.
Kontekst Rynkowy i Strategie Ochrony Akcjonariuszy
Ta infuzja kapitału następuje po niedawnej publikacji raportu finansowego Coinbase za II kwartał 2025 roku, który wskazał na spadek przychodów przy jednoczesnym wzroście wydatków. Po ogłoszeniu raportu, kurs akcji firmy (COIN) odnotował znaczący 15-procentowy spadek na giełdzie Nasdaq. Aby złagodzić potencjalne rozwodnienie istniejących akcji po konwersji tych obligacji, Coinbase planuje przeprowadzić transakcje capped call, mające na celu zmniejszenie kosztów wszelkich wypłat przekraczających kwotę główną obligacji.
Przeznaczenie Pozyskanych Środków i Dalszy Rozwój
Środki z oferty są przeznaczone przede wszystkim na ogólne cele korporacyjne. Obejmuje to wzmocnienie kapitału obrotowego, finansowanie wydatków kapitałowych oraz potencjalne wykupywanie lub spłacanie innych istniejących zobowiązań dłużnych. Część funduszy zostanie również wykorzystana na pokrycie kosztów związanych ze wspomnianymi opcjami capped call.
Pomimo ostatnich wyników giełdowych, analitycy z firmy Benchmark utrzymali rekomendację „kupuj” dla akcji Coinbase, powołując się na silne długoterminowe katalizatory dla firmy. Równocześnie Coinbase nadal umacnia swoją strategiczną pozycję na rynku, znacząco zwiększając swoje rezerwy Bitcoina do 11 776 BTC w II kwartale. Firma rozszerzyła również swoją ofertę produktów, w tym niedawne wprowadzenie wieczystych kontraktów terminowych dla traderów z USA, co dodatkowo dywersyfikuje jej strumienie przychodów i zasięg rynkowy.
Eryk – pasjonat nowoczesnych technologii i rynków finansowych. Dzięki wieloletniemu doświadczeniu w analizie trendów, codziennie dostarcza świeże informacje na temat kryptowalut, biznesu oraz nieruchomości. Jego przenikliwe spojrzenie na dynamiczny świat finansów sprawia, że Coinbit.pl to niezastąpione źródło wiedzy dla każdego inwestora.