Powtarzający się schemat przedsięwzięć finansowych związanych z prezydentem Donaldem Trumpem konsekwentnie prowadził do wczesnych zysków dla wtajemniczonych, pozostawiając jednocześnie inwestorów indywidualnych w późniejszej fazie z istotnymi stratami. Ta trajektoria jest obecnie pod lupą w związku z ogłoszeniem nowej inicjatywy kryptowalutowej – tokena WLFI, pozycjonowanego jako firma typu „kryptowalutowy skarbiec”. Krytycy twierdzą, że to najnowsze przedsięwzięcie odzwierciedla poprzednie projekty, wykorzystując entuzjazm zwolenników do strategii wczesnego wyjścia, która nieproporcjonalnie korzyści przynosi twórcom przedsięwzięcia.
Taka dynamika nie jest bezprecedensowa w projektach powiązanych z Trumpem. Jego platforma Truth Social, uruchomiona przez Trump Media & Technology Group, początkowo wzbudziła entuzjazm inwestorów. Jednak ci, którzy zainwestowali po zmianie symbolu na DJT, doświadczyli znacznego spadku wartości; akcje spadły od tego czasu o ponad 50% w stosunku do szczytowej wartości po fuzji. Podobnie memecoin $TRUMP, wprowadzony w styczniu, umożliwił wczesnym uczestnikom szybkie zyski, ale ci, którzy kupili go po początkowym wzroście, obserwowali spadek swoich inwestycji nawet o 90%. Powiązany token, $Melania, radził sobie jeszcze gorzej. Jedynym przedsięwzięciem, które zachowało pewną wartość, choć niekonsekwentnie, była sprzedaż cyfrowych kart kolekcjonerskich NFT, które mimo osiągnięcia szczytowej wartości prawie 800 USD z początkowych 99 USD, ich cena minimalna ustabilizowała się na poziomie około 200 USD, a późni nabywcy ponownie ponieśli ciężar zmienności cen.
- Powtarzający się schemat: wczesne zyski dla wtajemniczonych, straty dla późnych inwestorów indywidualnych.
- Nowa inicjatywa: token WLFI, pozycjonowany jako firma „kryptowalutowy skarbiec”.
- Krytycy widzą podobieństwa do poprzednich projektów, służących szybkiej strategii wyjścia.
- Przykłady poprzednich projektów obejmują Truth Social (spadek DJT o ponad 50%) i memecoin $TRUMP (spadek o 90%).
- Nawet NFT z cyfrowymi kartami kolekcjonerskimi, mimo początkowych wzrostów, pozostawiły późnych nabywców z niestabilną wartością.
Wprowadzenie do Inicjatywy Tokena WLFI
Najnowsze przedsięwzięcie to firma typu „kryptowalutowy skarbiec”, World Liberty Financial, współzałożona przez prezydenta Trumpa i jego synów. Model ma naśladować MicroStrategy (obecnie Strategy) Michaela Saylora, która zasłynęła zgromadzeniem znacznych rezerw Bitcoina. Jednak World Liberty Financial zastępuje Bitcoina własnym tokenem, WLFI. Inicjatywa ma na celu zebranie 1,5 miliarda dolarów poprzez sprzedaż tych tokenów WLFI, a Eric Trump, syn prezydenta, zasiada w zarządzie Alt5 Sigma, firmy kryptowalutowej, w której World Liberty nabyła udziały.
Pomimo ambitnego celu finansowania i wrześniowej daty premiery, fundamentalna propozycja wartości tokena WLFI pozostaje niejasna. W przeciwieństwie do konwencjonalnych instrumentów kapitałowych czy dłużnych, WLFI nie oferuje własności, bezpośredniego podziału zysków ani namacalnych aktywów. Posiadacze otrzymują zaledwie 5% prawa głosu w zarządzaniu USD1, stablecoinem zabezpieczonym dolarem, kontrolowanym przez World Liberty. Co istotne, WLFI nie ma zdefiniowanego limitu podaży, co stanowi wyraźny kontrast w stosunku do ograniczonej podaży Bitcoina, i nie posiada ustalonej historii. Analitycy sugerują, że jego główny urok może tkwić w symbolicznym powiązaniu z prezydentem Trumpem, służąc jako publiczny wyraz lojalności, a nie jako rozsądna inwestycja.
Architektura finansowa inicjatywy WLFI dodatkowo budzi obawy dotyczące zwrotów dla inwestorów. Prezydent Trump rzekomo posiada znaczną ilość tokenów WLFI. Ponadto, powiązana z nim firma ma prawo do otrzymania 75% wszystkich wpływów ze sprzedaży tokenów WLFI przez World Liberty. Ta struktura sytuuje korzyści finansowe bezpośrednio u twórców projektu, a nie u publicznych inwestorów, którzy nabywają tokeny. Owen Lamont, menedżer portfela w Acadian Asset Management, zauważył: „To zjawisko narusza każdą zasadę finansów. Wcześniej ludzie musieli robić skomplikowane rzeczy, aby oszukać inwestorów. Teraz mogą po prostu zrobić to w prosty sposób.”
Kontekst Historyczny i Ryzyka dla Inwestorów
Historyczne precedensy wzmacniają sceptycyzm wobec aktywów notowanych znacznie powyżej ich wartości wewnętrznej. Taiwan Fund, uruchomiony w 1986 roku, kiedyś osiągał premię 300% powyżej swojej wartości aktywów netto, aby ostatecznie być notowany poniżej wartości swoich posiadłości. Niedawno Destiny Tech100, który posiada udziały private equity w firmach takich jak SpaceX i OpenAI, odnotował wzrost wyceny do 20-krotności wartości swoich aktywów bazowych, zanim nastąpiła korekta, choć nadal jest notowany z premią. Te przykłady podkreślają zmienność i ostateczną korektę, z jaką borykają się aktywa, których cena rynkowa jest oderwana od ich fundamentalnej użyteczności ekonomicznej lub struktury własności. Dla inwestorów rozważających przedsięwzięcia obiecujące nieograniczone zyski, konsekwentny wzorzec obserwowany w produktach finansowych powiązanych z Trumpem – gdzie wczesni uczestnicy i wtajemniczeni zazwyczaj odnoszą największe korzyści, podczas gdy późniejsi inwestorzy często spotykają się ze zmniejszonymi zwrotami – wymaga dokładnego rozważenia. Zasada, że żadna inwestycja nie oferuje wiecznej maszyny do zarabiania pieniędzy, nawet w ewoluującym krajobrazie kryptowalut, pozostaje kluczową uwagą ostrzegawczą.
Izabela to redaktorka, która łączy przenikliwość analityka z nieprzeciętnym poczuciem humoru. Na Coinbit.pl jej artykuły to nie tylko solidna porcja wiedzy o kryptowalutach, biznesie i nieruchomościach, ale także lekki przerywnik, który rozjaśnia każdy nawet najbardziej zawiły wykres. Dzięki niej świat finansów zyskuje odrobinę uśmiechu!